本文摘要：美国当地时间11月8日，美国两家光电子器件巨头宣告拆分。工程材料和光电元件的全球领导者II－VI公司和光通信的全球技术领导者Finisar公司，宣告双方已达成最后的拆分协议，II－VI公司将以现金和股票交易并购Finisar，股权价值大约为32亿美元。

美国当地时间11月8日，美国两家光电子器件巨头宣告拆分。工程材料和光电元件的全球领导者II－VI公司和光通信的全球技术领导者Finisar公司，宣告双方已达成最后的拆分协议，II－VI公司将以现金和股票交易并购Finisar，股权价值大约为32亿美元。根据两家公司董事会完全一致批准后的拆分协议条款，Finisar的股东将按比例缴纳每股15．60美元的现金和0．2218倍的II－VI公司普通股，根据2018年11月8日II－VI普通股46．88美元的收盘价计算出来，每股价格为10．40美元。交易价格为每股26．00美元，或大约32亿美元的股权价值，对Finisar的收盘价溢价37．7％。

根据2018年11月8日的价格，Finisar股东将享有拆分后公司大约31％的股份。II－VI和Finisar的融合将两个具备极高有序能力和创意实力的行业领导者牵头一起，建构一个强劲的行业领先的光电子和化合物半导体巨头，将更佳地服务快速增长中的通信、消费电子、国防、工业加工激光器、汽车半导体设备和生命科学。若已完成交易，II－VI和Finisar将在全球70个地点雇佣多达24，000名员工。“激光和其他工程材料的创意用于推展的颠覆性大趋势为我们两家公司带给了极大的快速增长机会，”II－VI公司总裁兼首席执行官VincentD．Mattera博士说道。

“在通信、材料加工＼消费电子和汽车领域，公司与Finisar的融合将使我们需要充分发挥InP、GaAs、SiC、GaN、SiP和金刚石的原始技术和科学知识专利，延长产品上市时间，大规模降低成本。我们坚信，我们将更佳地实施战略定位，在5G、3D传感、云计算、电动和自动驾驶汽车以及先进设备微电子生产等新兴市场中充分发挥强有力的领导起到。”Mattera博士之后说，“我们长期以来仍然敬佩Finisar公司，并对其创始人及其才华横溢的全球团队给与了很大的注目。

我们公司长年致力于创意，打造出突破性解决方案，提高客户高质量产品的竞争力，我们期望并青睐Finisar重新加入II－VI家族，这将更进一步强化我们在行业中的竞争地位。”Finisar首席执行官MichaelHurlston回应：“我们最先进设备的技术平台，很深的客户关系，优质的资产和难以置信的人才结合，将强化我们关上市场窗口的能力，要告诉这些窗口会长时间维持对外开放，而拆分将加快我们的整体茁壮，更佳地充分发挥Finisar在30年历史中独有技术，很深的产品生产专业知识。”Hurlston先生补足说道：“我们非常高兴能将Finisar与II－VI融合在一起，在我们所服务的各类市场中联合创建光电子和化合物半导体领域的领导者。

我们坚信拆分后公司的快速增长潜力极大，我们坚信，在交易已完成后，我们各自的股东将需要拥有极大的价值建构潜力。”令人信服的战略理由作为一家拆分后的公司，II－VI和Finisar将之后利用其顶尖创意和简单技术的商业化，通过横向统合和生产规模构建价值的最大化。两家公司在创意和生产方面的核心竞争力将在价值链的各个层面互相补足，还包括以下战略领域：光通信领域的更大优势：拆分后的公司将获取全系列和可拓展的高性能数据通信收发器供应，基于相干性传输技术的产品和基于30多年行业领导地位的ROADM解决方案。

它将产品推上下一代海底，长途和城域网，超大规模数据中心和5G光纤基础设施。引人注目的3D传感平台和LiDAR：基于GaAs和InP化合物半导体激光器设计平台的光电子技术领先地位，以及世界上仅次于的6英寸横向构建外延生长和器件生产平台之一，将减缓产品上市速度取得3D感应器和激光雷达的更好机会。

整体能力关上更加普遍的市场：普遍的差异化工程材料人组，还包括GaAs，InP，SiC，GaN和金刚石，以及关键的光电，光学和集成电路器件设计专业知识和涉及知识产权，将用于于下一代无线和军事应用于的射频设备市场，以及电动汽车和绿色能源的电力电子设备。通过横向统合构建价值建构最大化：从工程材料到高附加值解决方案（由差异化组件构建）的核心技术的深度横向统合将为拆分后的公司获取扎实的基础，以便在生产整体市场极具竞争力。

推展财务业绩强化除了引人注目的战略利益外，II－VI和Finisar的融合将：加快收益快速增长：在订正基础上，拆分后的公司年收入大约为25亿美元。人才，技术和制造业的普遍基础预计将强化更佳地应付将近中期机会和加快收益快速增长的能力。获取显著的协同潜力：拆分后的公司预计将在收盘后的36个月内构建1．5亿美元的运营成本协同效应。

预计将通过订购节约，材料和组件的内部供应，有效地的研发，统合重合成本以及销售和营销效率来构建协同效应。强化盈利快速增长：该交易预计将使非GAAP每股收益在收盘后的第一个全年大约10％减少，并多达此后的两倍。交易明细II－VI计划通过拆分后公司资产负债表上的现金和20亿美元的融资债务融资为现金对价获取资金。

该交易预计将在2019年中期完结，但须经各公司股东批准后，反托拉斯监管部门批准后及其他惯例成交价条件。管理层和董事会交易已完成后，Mattera博士将之后兼任拆分后公司的总裁兼首席执行官。此外，在交易已完成后，三名Finisar董事会成员将被任命为II－VI董事会成员，该委员会将不断扩大至11名董事。

顾问BofAMerrillLynch兼任II－VI，K＆LGatesLLP和Sherrard，德国和Kelly，P．C。的独家财务顾问。

兼任II－VI的法律顾问。巴克莱兼任Finisar的独家财务顾问，O＇Melveny＆MyersLLP兼任Finisar的法律顾问。

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